机械行业铁路基建如重新起步的火车

机械行业:铁路基建如重新起步的火车 09:16:38 来源: 中国路面机械导读：铁路设备：本年铁路基建投资于7月底二次调增。据2012年第三期铁路建设债券募集说明书称全年共发行1500亿元铁路债券，并二次上调全国铁路固...

铁路设备：本年铁路基建投资于7月底二次调增。据2012年第三期铁路建设债券募集说明书称全年共发行1500亿元铁路债券，并二次上调全国铁路固定资产投资总规模至5800亿元，铁路基建投资从年初的4060亿元调增至4700亿元。按此计算，上半年完成基建投资1487亿元，下半年基建投资需达3213亿元，将同比增长47%。铁路行业作为稳增长政策第一抓手，景气度回升。7月铁路固定资产投资479.63亿元，同比8.26%为15个月负增长后首次反转，环比-0.28%持平。当月更新改造投资及机车购置82.26亿元，同比168.08%，环比68.88%。全年铁路固定资产投资额上调至5800亿，月将投入3542亿元，YOY34%，预计下半年投资持续增长，利好铁路板块。

铁路基建正如重新起步的火车，逐步加速中，且惯性巨大，铁路板块有望成为机械行业下半年亮点。建议对铁路设备板块公司进行配置，高弹性个股有：中铁二局(属建筑工程类)、晋亿实业、晋西车轴、时代新材；业绩预期较好个股有：北方创业、晋西车轴；估值偏低有望修复个股为：中国北车、中国南车。

工程机械：7月全国挖掘机销售5886台，环比-29%，同比-23%，7月销量下滑最严重省份为内蒙、天津、青海，MOM分别为-62%、-59%、-49%。我国主流品牌挖掘机开机率46.9%，日均工时5.84小时，开机率与日均工时的乘积月分别为3.44、3.06、2.72、2.74，在月连续下降后随季节性略有反弹。7月我国主流汽车起重机开机率为75%，日均工时6.61小时，月的开机率83.3%、77%、79%，月日均工时为5.32,4.84,5.83，开机率与日均工时的乘积在5月创出低点后连续2个月反弹。在工程中后期使用的汽车起重机使用情况好转加上小开衫以后不破坏整体线条又能防寒防空调，显示复工情况相对较好。由于1线城市3季度新房开工量可能出现同比正增长，届时对工程机械板块的投资心态可能略有好转。

煤机：月为我国暑期发电高峰，对煤炭需求较旺，进入7月中旬以来煤炭价格趋稳，秦皇岛煤炭库存回落，在6月中旬秦皇岛港库存创下938万吨高库存记录后，8月6日场存降为794万吨。最近的台风和强降雨虽然对我国运煤船舶的正常营运和发港船舶走、靠有不利影响，但对提振煤炭价格有一定作用。铁路运输煤炭调入量的减少，沿海电厂库存得不到及时补充，会减少一部分电厂存煤压力，并且9月份 大秦线 秋季检修即将展开，检修前电厂的积极抢运会使采购需求增加，短期内影响煤机投资心态的煤炭价格将趋稳，煤机板块短期有望反弹，后期将视9月及以后煤炭需求和价格变动而定。

风险提示：国内外经济持续低迷；重大项目投资力度和进度存在不确定性；行业竞争加剧。

第142期：聚焦2017长沙配博会精彩看点2017年12月第一周，有关2017长沙配博会的各种消息铺天盖地，成为了工程机械行业本周最有热度的话题。中国路面机械亲赴现场报道了展会盛况。据本前方报道，展会吸引了包括卡特彼勒、三一、中联重科、山河智能、山推、星邦重工等主机企业及300多家国内外配套件企业盛装亮相，更有100余家国际采购商现场采购而身边的茵茵虽然拖泥带水。阅读更多>>