机械制造股市回暖需谨慎农机煤机景气上行牛

机械制造：股市回暖需谨慎 农机煤机景气上行 类别： 机构： 研究员：

ETradeSupply指出 [摘要]

◆投资观点：股市回暖需谨慎农机煤机景气上行虽然本周公布的CPI的数据超预期，但受外盘回暖等因素本周股市持续反弹，股市出现小幅攀升。但本有较强周期性的工程机械设备板块却跑输大盘，我们认为这是由于目前行业的景气度不高所导致。股市短期回暖仍不可进行盲目投资，此时更要谨慎为之，我们建议持续关注受政策扶持的农业机械和煤炭机械优质股票。

1、上周中央“一号文件”正式发布，核心围绕“农业科技”主题，以增强农产品供给保障能力。其中特别指出要扶持农业机械化的发展。我们认为，在有政策扶持的情况下，受扶持的细分农机行业将延续高速发展，可重点关注新研股份。

2、煤炭采掘机械化空间仍然巨大，煤机产品需求维持高位。日前在北京召开的全国能源会议上，国家发改委副主任、国家能源局局长刘铁男在会上表示，2012年预计新增煤炭生产能力2亿吨。我们预计，“十二五”期间煤机设备年均增速在18%左右，预计到2015年全行业需求近千亿元，煤炭机械下游需求旺盛。我们重点推荐液压支架市场占有率第一，盈利能力持续增长的郑煤机和市场开拓能力强劲、新产品推进顺利的林州重机。

、铁道部公布2011年基建投资完成4690亿，2012年固定资产投资计划5000亿，其中基建投资4000亿元。盛部长在此次工作会议上也提到2012年要加大铁路资金筹措力度，积极争取国家有关部门支持。我们认为，明年投资增长的重要来源是基建投资，最终的铁路投资数据有超出现有计划的可能。因此相关标的北方创业、晋西车轴、中国南车等公司具有长期投资价值。

◆投资组合本周我们首推新研股份、郑煤机、林州重机、北方创业、松德股份、机器人，次推中联重科、中国重工、航天电器、航空动力、开山股份。

大市值组合：中联重科、中国重工、航空动力、中国南车、上海机电小市值组合：郑煤机、林州重机、新研股份、北方创业、松德股份