幸福快乐半导体电子设备智能手机创新亮点十足继续推依依不舍

半导体、电子设备：智能创新亮点十足 继续推荐电子行业龙头 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一.上周行业热点第二季度全球行动式内存产值再创新高（集邦咨询）二.最新观点

【智能微创新亮点十足，继续推荐消费电子龙旧金山IDF最后一天头投资机会】

1、行动内存二季度增长5.1%，再创新高。在量增价涨下，第二季行动内存产值达到88.69亿美元，季增5.1%，再创新高。供给端产能集中在下半年释放，预计三四季度合约价格涨幅可能有所缩窄，但依然维持在较高水平。行动式内存保持较高景气度，拉动半导体产业景气回升。

我们继续坚定看好我国半导体产业的投资机会，建议关注兆易创新、紫光国微等。

2、智能微创新亮点十足，继续推荐消费电子行业龙头。OPPOR17正式发布，新机型亮点颇多，包括屏占比高达91.5%、首发水滴全面屏、前置2500万AI摄像头、Pro版搭载三摄。智能搭载更多创新功能的趋势有望持续，并有望从旗舰机型向中低端机型逐步渗透，进一步提升消费者的换机意愿，拉动行业边际改善。继续推荐消费电子行业龙头，包括立讯精密、欧菲科技、蓝思科技、汇顶科技等，我们还看好合是一种非常安全的无线通信系统。力泰及东山精密等。

、电子行业整体估值依然较低，继续推荐消费电子和半导体龙头。

截至8月24日，电子行业整体PE为27.27倍，依然较低。我们维持风险偏好因素是影响行业市场表现主要因素的观点。行业的基本面整体良好，当前点位具有较好的风险收益比，建议加大行业的配置力度，首选边际改善的消费电子龙头和具有良好基本面的半导体龙头。